PZU przygotowuje emisję obligacji kapitałowych o wartości nominalnej do 3 mld zł, związaną z rozważanym refinansowaniem istniejących obligacji podporządkowanych z 2017 roku, których termin zapadalności przypada w lipcu 2027 roku. Planowana operacja jest elementem długoterminowego zarządzania kapitałem oraz utrzymania stabilnej i efektywnej struktury kapitału Grupy PZU. Rada Nadzorcza PZU pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu w tej sprawie.
– Jest to zaplanowana operacja związana z zarządzaniem kapitałem na poziomie Grupy PZU. Naszym celem jest zachowanie ciągłości finansowania podporządkowanego, silnej pozycji i efektywnej struktury kapitałowej oraz zgodności z wymogami regulacyjnymi, wykorzystując sprzyjające warunki na rynku długu korporacyjnego – powiedział Maciej Fedyna, CFO PZU.
PZU utrzymuje silną pozycję kapitałową przy niskim poziomie dźwigni finansowej. Na koniec II kwartału 2026 roku relacja zadłużenia podporządkowanego do całości źródeł finansowania wynosiła 7%, pozostając na niskim poziomie na tle największych europejskich ubezpieczycieli. W maju 2026 roku agencja S&P Global Ratings potwierdziła rating PZU na poziomie „A-” z perspektywą pozytywną. Planowana emisja służy refinansowaniu istniejącego instrumentu podporządkowanego, a nie zmianie dotychczasowej polityki zadłużenia Grupy PZU.
Obligacje serii A, wyemitowane w 2017 roku, mają wartość nominalną 2,25 mld zł i zapadają 29 lipca 2027 roku. Maksymalna wartość nominalna planowanej emisji wynosi do 3 mld zł. Intencją PZU jest zaliczenie pozyskanych środków do podstawowych środków własnych kategorii 2. Spółka rozważa również dobrowolny przedterminowy odkup części lub całości obligacji serii A. Ewentualny odkup będzie przedmiotem odrębnych decyzji, podejmowanych po uzyskaniu wymaganych zgód i z uwzględnieniem warunków rynkowych. Działanie wpisuje się w realizowaną przez PZU politykę zarządzania kapitałem oraz politykę dywidendową.
Planowane obligacje mają być niezabezpieczonymi, podporządkowanymi obligacjami kapitałowymi o terminie zapadalności wynoszącym co najmniej 10 lat i zmiennym oprocentowaniu. Ich wcześniejszy wykup będzie mógł nastąpić nie wcześniej niż po pięciu latach od dnia emisji. Ostateczne parametry zostaną ustalone w toku procesu emisyjnego, zależnie od warunków rynkowych.
Przeprowadzenie emisji wymaga zgody Walnego Zgromadzenia PZU, wprowadzenia do statutu spółki postanowień zezwalających na emisję obligacji kapitałowych oraz spełnienia pozostałych warunków prawnych.