Zysk netto Grupy PZU wyniósł w I półroczu 2010 roku 1,17 mld złotych, na co wpływ miał głównie wzrost poziomu odszkodowań, wywołany przez zdarzenia katastroficzne (tzw. szkody śniegowe i powódź), mniejsze dochody z działalności lokacyjnej, spowodowane niższą bazą aktywów, oraz mniejszym wpływem konwersji ubezpieczeń grupowych. Mimo to Grupa PZU utrzymała wysoki poziom rentowności kapitałów – współczynnik ROE na koniec I półrocza 2010 roku wyniósł 20,6%.
„Jestem zadowolony z wyników, które w tak trudnej sytuacji rynkowej, związanej ze szkodami katastroficznymi, pokazują siłę firmy oraz słuszność wdrażanej strategii”
– powiedział Andrzej Klesyk, prezes zarządu PZU SA.
Wyniki finansowe Grupy PZU w I półroczu 2010 roku były kształtowane głównie przez:
Lp. Wyszczególnienie Okres 6 m-cy Okres 3 m-cy zakończony w dniu zakończony w dniu 30.06.10 30.06.09 31.03.10 31.03.09
1. | Składniki ubezpieczeniowe przypisane brutto | 7 393 705 | 7 486 847 | 3 927 789 | 3 992 173 |
2. | Odszkodowania i świadczenia ubezpieczeniowe netto oraz zmiana stanu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych | -5 089 412 | -4 015 678 | -2 459 124 | -1 693 394 |
3. | Dochód z działalności lokalnej, w tym: | 1 265 042 | 1 503 576 | 911 414 | 416 719 |
3a. | Przychody netto z inwestycji | 997 369 | 1 268 127 | 442 309 | 678 427 |
3b. | Wynik netto z realizacji i odpisy z tytułu utraty wartości inwestycji | 160 754 | -91 978 | 135 274 | -108 614 |
3c. | Zmiana netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych do wartości godziwej | 106 919 | 327 427 | 333 831 | -153 094 |
4. | Zysk netto | 1 169 834 | 2 308 833 | 807 412 | 1 144 646 |
5. | Kapitały własne | 11 338 781 | 22 355 981 | 12 053 249 | 21 018 295 |
6. | Aktywa finansowe | 42 182 959 | 53 946 708 | 47 409 523 | 53 841 290 |
7. | Aktywa razem | 47 474 306 | 58 950 458 | 52 507 801 | 58 834 318 |
Składki przypisane brutto za I półrocze 2010 roku wyniosły 7.393,7 mln złotych (7.486,8 mln złotych rok wcześniej). Spadek o 93,1 mln złotych (1,2%) był spowodowany niższym przypisem w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych, który był częściowo kompensowany wzrostem sprzedaży w segmencie ubezpieczeń na życie. Konsekwencją spadku składki przypisanej był spadek składki zarobionej netto.
Dochód z działalności lokacyjnej w I połowie 2010 roku zmniejszył się o 15,9% w stosunku do roku ubiegłego. Była to konsekwencja zmniejszenia wartości portfela dłużnych papierów wartościowych, na skutek wypłaty w listopadzie 2009 roku zaliczki na poczet dywidendy za 2009 rok w wysokości 12.750 mln złotych, oraz niższych dochodów z instrumentów kapitałowych - Warszawski Indeks Giełdowy (WIG), odzwierciedlający zmiany cen wszystkich spółek giełdowych, spadł w pierwszym półroczu 2010 roku o 1,5%, podczas gdy w pierwszym półroczu 2009 roku wzrósł o 11,7%.
Wzrost odszkodowań i świadczeń netto o 1.073,7 mln złotych (26,7%) wynikał głównie z niższego poziomu konwersji polis wieloletnich na jednoroczne (mniejsze rozwiązanie rezerwy matematycznej) w segmencie ubezpieczeń na życie, oraz ze wzrostu odszkodowań w ubezpieczeniach majątku, OC ogólnego i rolnych w segmencie ubezpieczeń majątkowych, ze względu na intensywne opady śniegu w I kwartale 2010 roku (pogorszenie wyniku o 157 mln złotych netto) i powodzi w II kwartale tego roku (pogorszenie wyniku o 237 mln złotych netto).
Koszty akwizycji w I półroczu 2010 wzrosły o 12,6 mln złotych (1,5%) w stosunku do poziomu w I półroczu 2009 roku. Wynika to głównie ze zmian w obszarze sprzedaży w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych, związanych ze zmianami w strukturze portfela ubezpieczeń (wzrost udziału produktów i kanałów dystrybucji o wyższych prowizjach), oraz wprowadzonymi w ubiegłym roku zmianami w zakresie zarządzania siecią sprzedaży (zmiany w systemie prowizyjnym i wprowadzenie nadprowizji).
Spadek kosztów administracyjnych o 26,8 mln złotych (-3,2%) był w znacznej mierze następstwem działań restrukturyzacyjnych przeprowadzonych w spółkach z Grupy PZU, w tym m.in. programu restrukturyzacji zatrudnienia w Centralach PZU i PZU Życie, przeprowadzonego w drugiej połowie 2009 roku. W I połowie roku 2010 rozpoczęto również proces restrukturyzacji zatrudnienia, jednak jego efekty finansowe będą widoczne dopiero w II połowie tego roku.
Zysk z działalności operacyjnej w I półroczu 2010 roku wyniósł odpowiednio 1.500,1 mln złotych i był niższy o 1.371,1 mln złotych (-47,8%) w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, co wynikało głównie ze wzrostu odszkodowań i świadczeń wypłaconych netto w bieżącym roku, oraz niższego rozwiązania rezerw techniczno–ubezpieczeniowych w segmencie ubezpieczeń na życie. Obniżenie zysku z działalności operacyjnej przełożyło się bezpośrednio na zmniejszenie zysku netto o 1.139 mln złotych (-49,3%).
Skonsolidowane kapitały własne według MSSF na dzień 30 czerwca 2010 roku wynosiły 11.339,8 mln złotych, wobec 22.356,0 mln złotych po I półroczu 2009 roku. Spadek wysokości kapitałów własnych wynikał z wypłaty w listopadzie 2009 roku zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2009. Grupa PZU utrzymała poziom rentowności kapitałów na poziomie zbliżonym do końca I półrocza 2009 roku – współczynnik ROE na koniec I półrocza 2010 roku wyniósł 20,6%, podczas gdy po I półroczu 2009 roku wynosił 20,7%.
Wartość aktywów finansowych na koniec I półrocza 2010 roku wyniosła 42.183,0 mln złotych wobec 53.946,7 mln złotych w I półroczu 2009 roku. Spadek aktywów finansowych o 11.763,6 mln złotych spowodowany był przede wszystkim przez zmniejszenie portfela dłużnych papierów wartościowych na skutek wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2009.